От первых сделок к системному трейдингу: как меняется подход к крипторынку за 10 лет

Криптовалютный рынок за последние десять лет прошёл путь от относительно небольшой технологической ниши до полноценной финансовой индустрии с биржами, торговой инфраструктурой, маркет-мейкерами, инвестиционными компаниями и профессиональными командами.

Вместе с рынком менялись и сами участники.

То, что могло работать на раннем этапе развития криптовалют, сегодня далеко не всегда применимо к зрелому рынку. У трейдера стало больше инструментов, но одновременно выросло количество информации, конкуренция и требования к качеству анализа.

Глеб начал интересоваться криптовалютами в 2015 году. За прошедшие годы его подход к рынку значительно изменился: от эмоциональной торговли и желания быстро получить результат — к работе с ликвидностью, структурой рынка, управлением риском и развитию торговой команды.

Сегодня он рассматривает трейдинг не как попытку угадать следующее движение цены, а как работу с вероятностями, ликвидностью и заранее определёнными сценариями.

Мы поговорили с Глебом о том, как меняется мышление трейдера с опытом, какие ошибки чаще всего мешают начинающим участникам рынка и почему сохранение капитала зачастую важнее попытки получить максимальную прибыль в отдельной сделке.

Первые шаги в криптовалюте

Глеб:

Мой путь начался в 2015 году.

В первую очередь меня заинтересовали технологии. Тогда криптовалюты воспринимались совершенно иначе, чем сейчас. Для меня было интересно понять, как работает новая система, какие возможности она может создать и каким вообще будет развиваться этот рынок.

Постепенно интерес к технологии перерос в интерес непосредственно к рынку.

Я начал наблюдать за движением цены, изучать поведение участников, искать закономерности и постепенно переходить к реальным сделкам.

Сейчас, оглядываясь назад, я понимаю, что первые годы были прежде всего периодом обучения.

Рынок был гораздо менее зрелым, информации было значительно меньше, инструменты были проще. Поэтому многое приходилось изучать самостоятельно, через практику и собственные ошибки.

Какие ошибки ты совершал в начале своего пути?

Глеб:

Наверное, самая главная — торговля на эмоциях.

И второе — желание быстро заработать.

Когда человек только приходит в рынок, ему кажется, что главное — найти правильную точку входа.

Цена движется вверх — нужно купить.

Цена движется вниз — нужно продать.

Но со временем приходит понимание, что трейдинг устроен значительно сложнее.

Можно несколько раз правильно угадать движение рынка, но это ещё не означает, что у тебя появилась торговая система.

И наоборот: можно получить убыток, но при этом полностью правильно реализовать свой торговый сценарий.

Поэтому постепенно для меня стало гораздо важнее не то, чем закончилась конкретная сделка, а то, насколько качественно я реализовал свою идею и соблюдал собственные правила.

Почему именно 2017 год ты считаешь важным этапом?

Глеб:

К 2017 году у меня уже частично сформировался капитал.

И это сильно изменило отношение к рынку.

Когда у тебя практически нет капитала, ты зачастую думаешь прежде всего о том, как его увеличить.

Но когда определённый капитал уже сформирован, появляется другой вопрос: как его сохранить и как правильно с ним работать дальше?

Для меня это стало одним из главных переломных моментов.

Я начал гораздо серьёзнее относиться к риску, размеру позиции, торговому сценарию и возможным последствиям ошибки.

Постепенно фокус сместился с желания заработать как можно больше на одной сделке к необходимости выстроить систему, которая сможет работать на протяжении длительного периода.

Как сегодня выглядит твой подход к анализу рынка?

Глеб:

Сегодня одним из главных элементов моего анализа является ликвидность.

Я стараюсь сначала определить, где находится ликвидность и где может находиться интерес сильных участников рынка.

После этого смотрю на структуру и формирующийся тренд.

И уже затем рассматриваю возможные точки входа.

Это может быть работа на откате либо вход в импульс — в зависимости от конкретной ситуации.

Поэтому я стараюсь не начинать анализ с вопроса: «Куда сейчас пойдёт цена?»

Мне гораздо интереснее сначала понять: «Где находится ликвидность и почему цена взаимодействует с ней именно таким образом?»

И когда появляется понимание контекста, уже можно формировать торговый сценарий.

Можно ли назвать прибыльную сделку хорошей сделкой?

Глеб:

Не всегда.

Это очень важный момент.

Можно получить прибыль, нарушив собственную стратегию.

На короткой дистанции это может выглядеть как успех, но на длинной дистанции такое поведение способно привести к серьёзным проблемам.

Поэтому я оцениваю сделку не только по финансовому результату.

Мне важно понимать:

• где находилась ликвидность
• какой формировался тренд
• почему была выбрана конкретная точка входа
• где сценарий перестаёт работать
• какой риск принимался

Если все эти элементы были определены заранее, то даже убыточная сделка может быть качественной с точки зрения системы.

Как ты относишься к убыточным сделкам?

Глеб:

Убыток — это часть трейдинга.

Невозможно постоянно быть правым.

Вопрос не в том, чтобы никогда не ошибаться.

Вопрос в том, сколько ты теряешь, когда ошибаешься.

Если одна сделка способна серьёзно повлиять на весь твой капитал, значит, проблема возникла ещё до момента входа.

Поэтому риск должен быть определён заранее.

Когда ты понимаешь размер потенциального убытка, одна неудачная сделка перестаёт быть эмоциональной катастрофой и становится частью статистики.

Что сложнее всего контролировать даже опытному трейдеру?

Глеб:

Эмоции.

Причём не только после убытков.

После нескольких успешных сделок может появиться ощущение, что ты начал особенно хорошо понимать рынок.

Именно в этот момент человек может захотеть увеличить риск.

После нескольких неудачных сделок возникает обратное желание — быстрее вернуть потерянное.

И тогда появляются сделки вне стратегии, увеличение объёма и попытки отыграться.

Поэтому для меня дисциплина — это не отсутствие эмоций.

Эмоции всё равно будут.

Дисциплина — это способность не позволять эмоциям менять твою торговую систему.

Какой навык, на твой взгляд, приходит только с опытом?

Глеб:

Умение ничего не делать.

Начинающий трейдер часто чувствует, что ему необходимо постоянно находиться в позиции.

Есть движение — нужно обязательно что-то сделать.

Но рынок не обязан давать тебе подходящую сделку каждый час или каждый день.

Иногда лучший результат — это отсутствие сделки.

Если нет понятного сценария, нет необходимой структуры или соотношение риска и потенциального результата тебя не устраивает, можно просто остаться вне рынка.

Это тоже торговое решение.

Что, по твоему мнению, изменилось сильнее всего с 2015 года?

Глеб:

Рынок стал значительно более профессиональным.

Появилось огромное количество инфраструктуры, торговых площадок, инструментов, алгоритмических систем и профессиональных участников.

Если раньше человеку приходилось самостоятельно искать практически всю информацию, сегодня информации настолько много, что одной из главных задач становится её фильтрация.

Сегодня трейдеру недостаточно просто знать, как открыть позицию.

Нужно понимать структуру рынка, управлять риском, анализировать информацию и иметь собственную систему принятия решений.

При этом рынок стал более доступным.

У человека из любой точки мира есть возможность получить доступ к огромному количеству финансовых инструментов.

Но доступность рынка не означает простоту торговли.

Наоборот, чем больше возможностей, тем важнее дисциплина.

В какой момент ты начал смотреть на рынок шире собственной торговли?

Глеб:

Постепенно я понял, что рынок невозможно рассматривать только через собственные сделки.

Команда позволяет объединять разные компетенции.

Один человек может хорошо работать с торговлей, другой — с технологиями, третий — с аналитикой, четвёртый — с развитием сообщества и коммуникациями.

Это позволяет создавать гораздо более масштабную систему.

Поэтому сегодня мне интересна не только торговля как таковая, но и развитие команды.

При этом для меня принципиально важно, чтобы человек не становился просто исполнителем чужих решений.

Если человек получает торговую идею, он должен понимать её логику и риски.

В конечном итоге профессиональный участник рынка должен самостоятельно понимать, почему он принимает то или иное решение.

Насколько сильно окружение влияет на развитие трейдера?

Глеб:

Очень сильно.

Когда ты находишься среди людей, которые тоже изучают рынок, обсуждают сделки и готовы разбирать ошибки, это создаёт дополнительную среду для развития.

Но я бы не говорил, что окружение должно заменять собственное мышление.

Наоборот.

Хорошее окружение должно заставлять тебя думать самостоятельно.

Ты можешь услышать мнение другого трейдера, посмотреть его сценарий, обсудить идею, но решение и ответственность в конечном итоге остаются за тобой.

Это один из самых популярных вопросов среди трейдеров. Как ты на него отвечаешь?

Глеб:

Главное — не путать увеличение капитала с увеличением риска.

Многие считают, что если хочется заработать больше, нужно просто увеличить размер позиции.

Но вместе с потенциальной прибылью увеличивается и потенциальный убыток.

Я считаю более правильным сначала научиться стабильно работать с существующим капиталом.

После этого уже можно думать о масштабировании.

При этом капитал можно развивать не только через увеличение риска.

Можно улучшать качество решений, дисциплину, статистику, эффективность стратегии, а также развивать дополнительные направления вокруг своей основной деятельности.

Если попробовать сформулировать главный вывод за десять лет, что изменилось в твоём подходе?

Глеб:

Наверное, я перестал пытаться угадать рынок.

Когда начинаешь, тебе хочется знать, пойдёт цена вверх или вниз.

Сегодня я понимаю, что это не главный вопрос.

Главное — определить сценарии.

Если происходит одно — я действую так.

Если происходит другое — мой сценарий перестаёт работать.

Я заранее понимаю риск.

И тогда мне не нужно знать будущее.

Мне нужно быть готовым к нескольким возможным вариантам развития событий.

Для меня это и есть системный подход.

Если человек только сегодня приходит в криптовалюту, с чего ему стоит начать?

Глеб:

Не с попытки быстро заработать.

Начать стоит с понимания самого рынка.

Разобраться, как работают торговые площадки, какие существуют инструменты, что такое ликвидность, волатильность и риск.

Следующий этап — управление капиталом.

И только потом я бы переходил к построению собственной торговой системы.

Не нужно начинать с большого риска.

Рынок будет существовать и завтра.

Поэтому гораздо важнее сохранить возможность продолжать учиться.

И ещё один совет — не бояться вести статистику.

История собственных решений через несколько месяцев может дать гораздо больше информации о твоём стиле торговли, чем десятки эмоциональных выводов после отдельных сделок.

От трейдера к инфраструктуре

За десять лет интерес Глеба к крипторынку вышел далеко за пределы отдельных торговых операций.

Сегодня одним из направлений его деятельности является развитие Black Room — сообщества, объединяющего трейдеров и участников криптовалютного рынка.

Площадка развивает несколько направлений: торговый контент, прямые эфиры, подкасты, события, историю сделок, API-инструменты и образовательную составляющую.

Но в перспективе задача команды выходит за рамки обычного трейдерского сообщества.

Black Room развивается как часть более широкой инфраструктуры, которая объединяет трейдинг, технологии, маркетинг, комьюнити и работу с криптопроектами.

От комьюнити к работе с криптопроектами

Одно из направлений, которое Глеб рассматривает как долгосрочное развитие команды, — работа с владельцами цифровых активов.

Для криптопроекта после создания токена одних технологий недостаточно.

Проекту необходимо сформировать рынок, обеспечить достаточную ликвидность, работать с торговыми площадками, привлекать пользователей и развивать собственное сообщество.

В этом направлении команда может выступать как комплексный партнёр, объединяя несколько компетенций:

• Market Making
• Liquidity
• Listing Support
• Community
• Marketing
• Technology

Такой подход позволяет рассматривать криптовалютный проект не только через его токен, но и через всю инфраструктуру, необходимую для развития его рынка.

5 принципов, которые Глеб вынес за годы работы

1. Сначала ликвидность — потом точка входа. Понимание контекста рынка важнее попытки угадать следующее движение цены.

2. Прибыль не всегда означает правильное решение. Если результат получен благодаря нарушению собственной системы, это не обязательно хороший результат.

3. Риск необходимо определять заранее. Трейдер должен понимать потенциальный убыток ещё до открытия позиции.

4. Эмоции не должны менять систему. После прибыли и после убытка правила должны оставаться правилами.

5. Нужно думать не отдельными сделками, а серией решений. Трейдинг — это статистическая работа на длинной дистанции.

Об авторе

Виноградов Глеб — трейдер и руководитель команды, работающий с криптовалютным рынком с 2015 года.

Основные направления его работы — краткосрочная торговля, анализ ликвидности, управление риском, развитие торговой команды и создание инфраструктуры вокруг криптовалютных проектов.

Сегодня Глеб также развивает Black Room — сообщество, объединяющее участников криптовалютного рынка и развивающее торговое, образовательное и инфраструктурное направления.